民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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